- 是由資產 + 負債 + 股東權益(淨值)組成。
- 告訴你公司的財務狀況
- 資產多，一定好?
- 負債少，一定好?
- 企業今年的報表和過去幾年相比較
- 企業和同產業的企業相比較
- 從「股價淨值比」看出一間公司的真實價值股票淨值比的英文 叫做PBR (Price-Book Ratio)
- 「股價」」與「淨值」的關係
- 『淨值』就是原始價值
- 『股價』就是大家心目中的價值
- 所謂的淨值 指的是『一間公司的價值或是在市場上流動的股票』
- 股價淨值比(PBR) = 股價 / 淨值
- 股價淨值比 < 1 時 代表現在比較便宜可以考慮 買進
- 股價淨值比 > 1 時代表現在比較昂貴可以考慮 賣出
- 以上這不是絕對的！如果你只用這個方法那你肯定被股票玩 ...
- 所以運用『股價淨值比』來進行投資時一定要先了解股票過去的表現以及相同產業的表現
- 如何知道一檔股票的淨值呢？CMoney 股市-個股分析
- 河流圖表示股價大概都是淨值的幾倍，可以從淨值比河流圖
- 資產負債表
- 流動資產：一年或一個營業周期內可以變成現金和運用的資產
- 現金：現金就是流動性最佳的資產。
- 約當現金：金融商品只要可以在90天內變現。
- 流動性金融資產：短期的操作投資。
- 應收票據：還沒兌現的支票或匯票。
- 應收帳款：是已經出貨給客戶，應該要收但是還沒有收到的錢，注意是否過高，表示收帳有問題。
- 存貨：還沒有做成品的材料或是已經製作成商品但還沒有販售出去的商品，存貨過高，表示產品銷售不佳。
- 預付款項：需要預先支付的訂金。
- 非流動資產：一年或一個營業周期內『無法』變成現金和運用的資產
- 固定資產：生財設備、廠房、不動產...等，注意固定資產持續增加，營收是否也同步成長。
- 無形資產：專利、商標等不具實體卻具有競爭優勢的資產，不宜過高。
- 長期投資：長期投資操作(一年內『不』計畫賣出或到期的金融資產)
二、損益表：告訴你公司是否賺錢
營收 - 成本 = 營業毛利
營業毛利 - 營利費用 = 營業利益
營業外收支
營業利益 = 營業外收支 = 稅前純益
稅前純益 - 稅金 = 稅後純益
三、現金流量表：告訴你知道公司的『錢』實際進出狀況
就像是 財務照妖鏡，可以讓投資人清楚看到其他報表 看不到的公司問題！
營運現金流量：『真正收進來的現金扣掉 真正花出去的現金』
投資現金流量：公司賺錢以後他決定把錢拿來投資
理財現金流量.：『調節「營運現金」和「投資現金」的財務調度行為』
>>
和別的公司或銀行借錢，就是『長短期借款』
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和投資大眾募集資金，就是『發行公司債』
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賺錢後給股東分紅，就是『支付現金股利』 ...
正
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負
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營運現金流量
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公司有賺錢
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公司虧錢
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投資現金流量
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想縮小經營
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想擴大營業
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理財現金流量
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當借錢時
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當分紅時
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營運現金流量
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投資現金流量
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成長型好公司 通常
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正
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負
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黑心公司 檯面上看起來
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負
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正
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淨現金流量 = 營業現金流量 + 投資現金流量 + 理財現金流量
這個數據直接反映了這段時間內公司的錢到底是 ...
流出去的多？還是流進來的多？
但並不是說流進來就一定好喔！
記得去看 錢從哪裡來
(注意，投資現金流量
通常是負值)
自由現金流量 = 營業現金流量 + 投資現金流量
一間好的公司自由現金流量 應該要是正的
若長期累積下來，一家公司賺的錢扣掉，花在買設備的錢始終呈現負數
表示公司經營決策上有問題實際上也都在虧錢，不是良好企業
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