選股

選投三個面向：

1、基本面：分析公司資料

公司基本資訊	關於財報相關數據	根據財報數據跟這家公司目前的股價對比， 來衡量目前市垤對這家公司評價
公司資料	經營績效(	市況指標
資本額(股本)	營收	殖利率
成立時間	EPS	本益比
董事長	ROS	股價淨值比
經營項目	股利政策	除權息資訊
營收比重 市值排行	資產負債
	營益率
	毛利率
	資產報酬率
	淨值(股東權益)

2、籌碼面：代表勢力分佈的籌碼面, 目的是分析股價的分佈狀況，以推測股價未來的變化。

分布狀態	流動狀態
董監持股	主力進出
董監質設	券商進出
三大法人	持股轉讓
融資融券	庫藏股
券資比

3、技術面：也就是將股價、成交量和籌碼等等這些數據，做成技術指標，目的推測股價走趨。

組成元素	常用指標	形態分析
分時走趨	買賣超	頭部
K線	KD	底部
均線	MACD	頸線
成交量	資券餘額	趨勢線
	券資比	整理區間
	當沖量	V型反轉
	RSI	多頭排列
	DMI	空頭排列
	威廉指標

二、選股方式：
1、做什麼：

• 資本額：股數 * 股票面額(10元) (固定)
• 市值：市值股數 * 股價 (隨股價變動)
• 董事長是誰
• 營業項目是什麼

2、賺什麼

• 上市公司每個月必須公告營收，每季公告財報
• 年報通常是在『隔年的三月』左右公布，董事會決定發放多少比例的股利 (盈餘分配率)
• 每股盈餘 (EPS, Earnings Per Share)
• 作用：評估平均每一股可以賺多少錢
• 公式 = 稅後淨利 (繳完稅之後的淨利) / 股數 (資本額/10)

• 資產報酬率(ROA,Return On Asset)(整體資產獲利能力)
• 作用：評估投入多少資源才去賺到這些錢
• 數值越高，表示在資產的『運用效能『』上面也就越好
• 公式 = 稅後淨利 (繳完稅之後的淨利) / 資產(經濟資源)
• 例如：投入1000萬，稅後淨利200萬，則資產報酬率 20%

• 稱股東權益報酬率 (ROE, Return On Equity)
• 作用：來評估一間公司透過股東資金獲利的能力
• 公式 = 稅後淨利 (繳完稅之後的淨利)  / 淨值(股東的權益或稱淨值)
• 資產 - 負債，就剩下淨值又叫股東權益

3、算什麼：當選出適合股票後，接下來計算合理股價，可以透過下列三個指標做評估

• 本益比 (PER, Price-Earings Ratio)
• 作用：股價成『本』與每股純『益』之間的『比』例，用倍數表示。
• 幾倍才合理，跟自己比或跟同產業比，但每個行業、市場及結構而有不同。
• 公式：股價(購入成本) \ 每股純益(年度每股純益)。
• 例如：股價100元，EPS是4，則 25倍。
• 股價淨值比( PBR)：
• 作用：評估目前股價是偏離公司的淨值多少。
• 公式 = 每股價格(購入成本) / 每股淨值(淨值/股數)
• 例如：假設淨值 500萬，10萬股，現在股價40元
• 每股淨值  = 500萬 / 10萬 = 50元
• PBR = 40 / 50 = 0.8
• PBR 高於1 表示股價高於淨值，反之低於淨值
• 使用PBR注意事項：
• 淨值的代表性：淨值是資產 - 負債，但資產有些很難評估，所以在計算時需要再加權一下。
• 沒有獲利因素：目前獲利能力如何?是負債?
• 殖利率：配多少?是否逐年成長?
• 從goodinfo從股利政策-歷年加權平均3~5年的平均最低合計殖利率與最高合計殖利率，找到期望殖利率。
• 例如遠傳
• 

4、查詢

• 個股EPS、ROE、ROA、PBR、PER

5、如是領股息，需考量如下

• 股利是否穩定發放
• 股息必須再投入(複利)
• 股息要逐年增長(複利)
• 使用定期定額投資(複利)