一、投資的要素、流程、風險評估及原則 影響投資的三大要素：時間長短、報酬、風險 投資者、投機者、賭博差異 投資者：經過理性分析後作投資決策，著眼於投資的之長期收益。 投機者：不重分析寧可聽信明牌傳聞或小道消息，抱持短期間獲利之心態。 賭博：以金錢下注於未來不確定的事情，如購買彩券、碰運氣的企圖獲利，是在沒有資訊的情況下，做不必要的冒險。 投資的決策流程 目標為何?可用資金多少? 分析投資標的?確認有哪些證券的價格是高估或低估。 建構投資組合為何 ?分散投資。 評估投資績效如何? 期望報酬率 ? 實際報酬率?如何調整? 投資基本原則 長期投資 ：因經濟循環，投資至3~5年，就會獲利機會。 選擇績優 ：負責人正直、勤儉、專注本業、不現資(公司不賺錢)、不減資(公司賠錢)、不勾結政黨、不授害他人權利、不做假帳。 業績良好 ：近五年EPS平均五元以上。 前景俏麗 ：選擇明星股。 自有資金 ：避免融資融券 省吃儉用 ：努力積蓄，利上滾利 股資組合 ：分散分險。 四不一沒有 ： 不要犯眾人錯：多數人犯錯，但須唯我獨醒。 不要涉世未深：功夫備好再入市。 不要意亂情迷：不要被假報表，假消息所迷惑。 不要一時軟弱：買到問題股立刻賣，不能心軟。 風險之種類 系統風險：政治風險、利率漲跌、購買力風險(消費者物價指數，正常2%)、外匯風險、主權國家風險(在信評等)、流動性風險 非系統風險：個別公司所面臨的風險，可以透過投資組合分散。 管理風險：管理階層為求已身利益，罔顧股東權益所造成的風險。 營運風險：財務結構不足、生產力不足、競爭力衰弱、產生被淘汰。 財務風險：舉債、負債過高、無法償付。 二、金融市場投資工具 金融市場的分類 依交易場所的不同區分： 集中市場：在台灣證券交易所以競價方式交易的市場。 店頭市場：於證券櫃檯買賣中心以議價方式交易的市場。 依契約執行的時點區分： 即期市場：為買賣雙方於成交後，即時付款交貨者。 即期交易：契約成立後，在二個營業日以內之交割 遠期交易：契約成立後，在二個營業日以上之交割 期貨市場：指交易雙方約在在未來某一時點，以約定價格買進或賣出時定數量之標的資產。 貨幣市場交易工具：一年以下到期之短期金融工具 商業本票：由本人簽一張票